在新冠疫情顛覆金融市場(chǎng)和全球經(jīng)濟(jì)的這一年，美國(guó)公司及其大股東通過(guò)發(fā)行股票創(chuàng)紀(jì)錄融資4350億美元。

彭博匯總的數(shù)據(jù)顯示，這一數(shù)字遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于前一個(gè)歷史記錄——2014年的2790億美元。今年大約有四分之一的融資來(lái)自傳統(tǒng)的IPO，募資達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1000億美元——如果剔除2014年阿里巴巴的重量級(jí)IPO，則是有史以來(lái)最高的一年。

與往年不同的是，2020年大型IPO的回報(bào)也不俗。Snowflake、Airbnb和Unity Software等股市新貴股價(jià)大漲，因?yàn)橥顿Y者無(wú)視經(jīng)濟(jì)、政治和企業(yè)利潤(rùn)方面的不確定性。募集資金超過(guò)10億美元的公司，當(dāng)前股價(jià)比他們的發(fā)行價(jià)平均高出81%，比小規(guī)模IPO的表現(xiàn)更好。

“我們看到的交易經(jīng)常超過(guò)基本面價(jià)值，”花旗北美股票資本市場(chǎng)聯(lián)席主管保羅-亞伯拉罕扎德(Paul Abrahimzadeh)表示，“創(chuàng)紀(jì)錄的高估值與低利率直接相關(guān)。在低增長(zhǎng)環(huán)境中增長(zhǎng)的任何東西都將獲得豐厚的溢價(jià)。”

彭博匯總的數(shù)據(jù)顯示，包括首次公開(kāi)募股和二次發(fā)行在內(nèi)的美國(guó)交易所的股票發(fā)行量在2020年打破了紀(jì)錄。科技公司的重量級(jí)上市吸引了投資者的注意，但生物技術(shù)行業(yè)的融資量最多。

彭博匯總的數(shù)據(jù)還顯示，生物技術(shù)行業(yè)今年有超過(guò)100家公司上市，總共籌集了大約230億美元;其次是科技行業(yè)的190億美元。今年有70多家外國(guó)公司在美國(guó)上市，融資超過(guò)210億美元，是2014年以來(lái)最高水平。其中多數(shù)是中國(guó)公司，盡管美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)法案加強(qiáng)監(jiān)管審查。

彭博匯總的數(shù)據(jù)表明，摩根士丹利和高盛今年承銷(xiāo)的股票發(fā)行交易最多，在傳統(tǒng)IPO市場(chǎng)分別獲得超過(guò)10%的份額。華爾街也看到特殊目的收購(gòu)公司(SPAC)上市數(shù)量激增，成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。通過(guò)收購(gòu)SPAC的方式上市，可以避免昂貴且費(fèi)時(shí)的IPO程序。

瑞信和花旗今年承銷(xiāo)的SPAC上市交易最多。今年有超過(guò)240個(gè)SPAC在美國(guó)上市，為潛在收購(gòu)籌集了810億美元。盡管該領(lǐng)域有一些成功的合并，例如Nikola和DraftKings，但這些IPO通常表現(xiàn)不佳。SPAC的平均交易價(jià)格只比IPO價(jià)格高出約15%。