最近,百億規模的明星基金“諾安成長混合”被網友送上了微博熱搜,
老實說,“A股”“基金”等關鍵詞上熱搜并不奇怪,
但某款基金或基金公司直接被點名懟的情況卻是十分的罕見。
回顧最近一個月的數據,該基金的回撤量真是令人大吃一驚。
由于短期回撤幅度巨大,
當下的諾安基金也是被眾多投資人上門討伐,
而該基金的基金經理蔡嵩松更是被百萬網友問候全家。
短短兩個月的時間,從明星基金變為不折不扣的大渣男,諾安究竟經歷了什么?
02
說他是渣男吧,在A股這個是是非非的名利場,真的很少有人能比諾安更專情。
我們來看下2020年二季度諾安基金的行業分布和十大重倉股。
乍一看,半導體持倉比例占了七成?
看來你還不懂諾安的專情。
光學光電子的三安光電?干的是半導體材料的研究。
專用設備的中微公司?本質上搞的是半導體的加工。
電子制造的聞泰科技?還是脫離不開半導體的研發和制造。后面的持倉就不一一列舉了。
所以,不太嚴格地說,這只基金基本上“全倉”半導體。
雖然名字還是“成長混合”。
但本質上其實是半導體50的增強版,妥妥的一個主題性基金。
03
其實,之前的諾安并非如此。
你很難想像三年前的諾安,竟然長這樣。
一只大金融加白酒風格的藍籌型基金。
聰明的你應該猜到了。
一只基金風格大變,最可能的原因就是換人了。
2019年2月,蔡嵩松博士首任基金經理,上任之后立馬接管了這只諾安成長混合基金,并先后對基金持倉進行了大規模調整。
為了追求收益最大化,在蔡嵩松的管理之下諾安成長的半導體倉位一直不斷增加,以至最后成為一只“半導體主題”基金。
從最終的結果來看,諾安的投機路線,可謂是大獲全勝。
這是諾安的基金規模變化情況。
在蔡嵩松接手時,基金規模不足5億,盤子算是比較小。
隨后19年四季度,連翻十幾倍達到66.97億。
截至今年二季度,基金規模突破160億。
成為名副其實的爆款基金。
從收益上看,也是牛得不行。
自19年2月以來,一年半時間,累計上漲145.34%。
蔡經理的首秀可謂非常成功。
當然,如此激進的風格,造成的巨大回撤也讓很多投資人被順帶割了韭菜。
A股其實每年都不缺這樣的投機分子,all in一個風格,短期內做到一哥,割一批韭菜,賺一大票。錢賺完后,管他洪水滔天。 數據好看,業績好看就行了。
我們作為基金投資者,沒辦法去控制基金經理的風格。
畢竟誰的錢也不是大風刮來的。
如果你看好半導體,政策扶持+國產替代的邏輯,選擇諾安自然沒問題。
不過最好不要全倉,單一行業風險很大。
如果你只是想選一款平衡型的成長基金。
顯然,諾安激進的風格并不適合你。
04
a股說到底還是一個韭菜市場。
大部分韭菜最顯著的特征就是關注短期漲跌,今年誰漲的好就買它,買它,至于這個基金重倉的究竟是哪個行業,現在到底是不是高估,沒多少人愿意去考慮深究。
這是近一年的走勢。
從19年中旬開始,半導體行業逐漸走出趨勢行情。
諾安也開始逐步發力。
19年8月-12月,上漲81.23%,接近翻倍。
如此高的收益率漸漸開始吸引眾人的目光。
隨后,在2月的后疫情行情中。
諾安真正迎來了大放異彩的時刻。
2.3號時的凈值還是1.3170。
到了25號,一路上漲到1.8120。
短短16個交易日大漲37.59%。
絲毫不虛疫情受益的生物醫藥板塊。
甚至能跑贏它的股票也不多。
一時風頭無兩,小迷妹蜂擁而至。
諾安成為男神級爆款基金。
在媒體、機構的鼓吹之下, 一部分韭菜快跑入場。
3月份受美股連續熔斷影響,大盤開始回調。
諾安也不例外,較高點最高下跌30.96%。
之前怎么一路小跑漲起來的。
現在就一路小下坡跌下去,基本回到19年末的位置。
于是這波進場的小韭菜開始罵娘。
6、7月份,大盤發力,普漲行情,諾安再次啟動。
從6.15號到7.14號,一個月時間上漲46.7%。
絲毫不虛牛市發動機證券。
那段時間股市火爆,微博、微信到處有討論股市的。
我不止一次見到有人推薦諾安。
諾安又一次成為萬眾矚目的男神級基金,并吸引了一大波韭菜。
渣男渣一次人,往往還會渣第二次。
從7.14號創下凈值2.243的高點后。
諾安頭也不回地一路向南,截至目前凈值1.658。
縮水了26.08%,砍掉四分之一。
玩的就是刺激,就是心跳。
04
所以啊,小白和心臟不太好的朋友,千萬不要重倉諾安渣男這樣的基金。
單一行業,高波動,漲得快,跌得也猛。
一紙行業扶持文件能讓他光芒萬丈。
一條推特也能讓他墜落神壇。
對于半導體行業,小編不做分析。
因為這個領域知識壁壘很高,小編不是專業的。
已知的信息是政府大力扶持,國外拼命打壓。
有國產替代的廣闊市場空間,但距離國際先進水平差距也很大。
目前的盈利狀況一般,行業ROE9.8%,不高不低。
估值水平的話市盈率在72.51,百分位60.47%。
比之前的大泡沫便宜不少,但仍中等偏高。
大家可以根據自己的理解斟酌。
喜歡在絕對低位買優質主動和長牛行業基金,像消費、醫療。
像諾安這種偏執的科技型從來不是我的菜。
目前大盤在3200-3400反復拉鋸,時有大震蕩。
好東西太貴,便宜的又嫌棄。
股市里能下得去手的機會幾乎沒有。
所以近一段時間的發車主要是債基類的穩定收益。
高收益的話,估計要等很久了。
不過這并不是壞事,人有悲歡離合,月有陰晴圓缺。
股市也有自己的牛熊起伏。
先用穩定收益吃著6-8%的年化,把種子屯起來。
等機會來了再一發入魂,賺最安全的錢。
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