2月份以來的兩個交易日里，定制家居板塊表現搶眼，該板塊指數盤中最高上探至4423.63點創出歷史新高，期間累計漲幅達7.38%，大幅跑贏同期上證指數(期間累計漲幅1.45%)。與此同時，近兩個交易日顧家家居、歐派家居等兩只概念股股價均創歷史新高。

具體個股表現來看，2月份以來的兩個交易日里，有9只定制家居概念股期間累計漲幅超過5%，弘亞數控、顧家家居月內股價表現最突出，期間累計漲幅分別達到11.89%、11.13%。

對于月內定制家居板塊的強勢表現，華輝創富投資總經理袁華明在接受《證券日報》記者采訪時表示，“定制家居是房地產后周期產業，更多的房地產竣工會帶動定制家居的需求提升。日前公布的1月份房地產銷售數據較2020年1月份，即便是沒有受到疫情沖擊的2019年1月份都有較為明顯的提升，這意味著后期更多的定制家居需求。房地產銷售利好應該是推動近兩日定制家居板塊強勢表現的主要原因。另外，從政策環境的變化以及持續了幾年的房地產新開工和竣工面積剪刀差來看，2021年成為房地產竣工大年的可能性比較大，定制家居行業有望成為新一輪房地產竣工周期的主要受益板塊。定制家居行業也出現了強者更強、行業集中度提升的趨勢，板塊龍頭因此值得更多關注。”

同時，接受采訪的私募排排網研究員劉文婷也給予樂觀的看法。劉文婷對《證券日報》記者表示，“家具行業的景氣程度與房地產的開工以及竣工數據息息相關，其中竣工數據更是決定了當下的主力市場空間有多大。一方面，2020年上半年因為疫情的因素，房地產竣工和家裝一定程度上收到了較大的影響，但這種剛性需求雖然會因為疫情的原因而延遲但不會消失，預計前期因疫情因素延緩的求也會在未來一段時間持續釋放。另一方面，精裝房滲透率快速提升對定制家居企業業績起到了極大的推動作用，并且國內精裝房的滲透率較海外發達國家80%以上的全裝修率仍存在巨大的空間，開發商為了增厚利潤，精裝交房越來越獲得消費者和開發商的認可。”

可以看到，隨著地產銷售數據持續向好，拉動定制家居市場消費需求，從而提升相關企業的盈利水平。《證券日報》記者根據同花順數據統計發現，截至2月2日，有3家定制家居行業上市公司率先披露2020年年報業績快報，金牌廚柜、豐林集團2020年凈利潤均實現同比增長，分別達到20.8%、6.31%。

與此同時，截至目前，有5家定制家居行業上市公司也披露2020年年報業績預告，4家公司業績預喜。綜合看來，已披露年報業績快報及預告的公司中，有6家公司報告期內實現或有望實現凈利潤同比增長，占比75%。

申萬宏源證券行業策略分析師周海晨指出，從中期角度看，地產銷售數據持續良好，即使在疫情影響下，2020年5月份-12月份仍實現連續8個月正增長，2020年全年住宅銷售面積累計同比增長3.2%;2020年受疫情影響，地產項目交付節奏拖后，2020年竣工大年有望延后至2021年體現，預計2021年竣工增速在10%-12%左右，后續家居零售基本面仍有望得到支撐。另外，日前歐派家居與索菲亞發布的2020年業績預告顯示，去年第四季度表現均顯著超出之前市場預期。伴隨零售家居股消費屬性逐漸顯現，長期的估值體系也將重構，而定制家居龍頭股的估值優勢突出，板塊龍頭股估值有望逐步修復。

在行業基本面表現良好的支撐下，近日部分定制家居概念股獲得了資金的追捧，近兩日定制家居板塊共有7只概念股呈現大單資金凈流入態勢，合計吸金1.49億元。美克家居、歐派家居、志邦家居、顧家家居等4只概念股月內累計大單資金流入均超1000萬元，弘亞數控、金牌廚柜、我樂家居等3只概念股月內也實現大單資金追捧，后市表現值得期待。

對于定制家居板塊的投資邏輯，成恩資本董事長王璇對《證券日報》記者表示，“首先從行業需求端看，從去年下半年開始地產迎來竣工周期，行業需求確定性向好，預計本輪周期將持續2年左右，因此需求景氣具備持續性。其次是由于疫情影響，過去幾年市場中的小廠被迫出清，因此行業供給端壓力減小。從公司角度看，商業模式從2C為主向2B轉移，行業龍頭對大訂單的執行力和談判力更強，有利于行業集中度的提升。因此，家居板塊中的工程業務是投資主線，可以重點布局相關標的。”(本報記者 趙子強 見習記者 任世碧)