今年以來，不少上市公司將私募基金產(chǎn)品作為理財?shù)氖走x之一。據(jù)《證券日報》記者不完全統(tǒng)計，今年以來，已有多家上市公司以不同資金量認購私募基金產(chǎn)品，年內(nèi)合計資金超15億元，購買了17家私募機構(gòu)的20只產(chǎn)品，較去年認購金額大幅提升。

“事實上，今年以來有一部分私募基金產(chǎn)品盈利可觀，吸引了大量投資者，其中就包括了上市公司。”國際新經(jīng)濟研究院數(shù)字經(jīng)濟研究中心主任鄭磊對《證券日報》記者表示。

兩家上市公司

三次認購私募基金產(chǎn)品

記者梳理公告后發(fā)現(xiàn)，今年以來，上市公司購買私募基金產(chǎn)品的熱情升溫。尤其是三、四季度以來，山東章鼓、亞星錨鏈、三木集團、養(yǎng)元飲品等多家上市公司或多次認購或一次認購私募發(fā)行的產(chǎn)品，都示出愿意利用閑置資金理財?shù)囊庠浮?/p>

從認購情況來看，今年已有兩家公司曾多次購買私募基金產(chǎn)品。12月14日，山東章鼓發(fā)布公告稱，公司使用自有資金認購1500萬元“鵬城萬里-鵬峰穩(wěn)健壹號私募證券投資基金”。

事實上，這已是山東章鼓今年第三次認購私募基金產(chǎn)品，早在6月1日，山東章鼓就使用自有資金認購了1000萬元“民生財富尊享6號投資私募基金”份額，投資期限95天，公司已于2020年9月1日按期贖回，取得收益16.14萬元，實際取得的年化收益率為6.2%。10月13日，山東章鼓第二次認購私募基金產(chǎn)品，購買了1500萬元“泓盛騰龍5號私募證券投資基金”份額。

據(jù)山東章鼓公告顯示，將自有閑置資金投資于私募投資基金，有助于提高閑置資金使用效率，提高公司整體收益。

除此之外，今年三木集團三次購入私募基金產(chǎn)品，不過與山東章鼓投向不同私募公司不同，三木集團選擇了購入同一家私募的不同基金產(chǎn)品。

7月10日，三木集團發(fā)布公告稱以人民幣2000萬元受讓廣西盈吉所持有的“馳泰卓越二號私募投資基金”的2000萬份額基金，并簽署基金份額轉(zhuǎn)讓協(xié)議。9月4日，三木集團第二次購入，認購了2000萬元“馳泰量化價值一號私募證券投資基金”的份額。

11月4日三木集團再一次認購上海馳泰資產(chǎn)管理有限公司管理的“馳泰量化價值一號私募證券投資基金”2000萬元的份額，通過馳泰一號參與投資深圳市長盈精密技術(shù)股份有限公司非公開發(fā)行的股票。

超3億元購買不鮮見

不僅有上市公司多次購買私募基金產(chǎn)品，也有公司選擇一次性大額資金購買產(chǎn)品。

《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，部分上市公司財大氣粗，永吉股份在5月23日發(fā)布公告稱，使用自有資金1.5億元元認購上海山楂樹投資旗下的產(chǎn)品“山楂樹甄琢5號”，此后在7月25日，又追加5000萬元購買該產(chǎn)品。

而據(jù)記者了解，山楂樹甄琢資產(chǎn)2017年成立于上海，同年12月份在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案，目前有15只基金產(chǎn)品正在運行。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，公司資產(chǎn)總額1770.96萬元，主營業(yè)務收入1097.27萬元，凈利潤767.78萬元。

近日，亞星錨鏈發(fā)布購買私募基金產(chǎn)品公告，其公告稱，使用3億元自有資金購買“純達亞星新動力10號私募證券投資基金”份額。

值得注意的是，亞星錨鏈是該私募基金產(chǎn)品的唯一的投資者，公司認購3億元人民幣，目前投資占比為100%。該產(chǎn)品是專門為上市公司投資人設立的專戶產(chǎn)品，采用量化中性策略，在完全對沖市場風險的前提下，輔以網(wǎng)下新股配售，以及低風險品種投資，在降低風險的同時追求穩(wěn)定收益。同時，基金設立止損線，為基金份額凈值0.973，本次認購基金可能面臨的最大損失不超過810萬元。

而早在11月份，養(yǎng)元飲品就發(fā)布公告稱將用12.73億元用作委托理財，其中使用6億元購買明毅博厚投資有限公司管理的產(chǎn)品“明毅博厚二號私募證券投資基金”。

據(jù)《證券日報》記者了解，“明毅博厚二號”于2019年10月30日在中基協(xié)完成備案，采用定期開放式的運作方式，每年的管理費率為0.3%，業(yè)績報酬計提比例為20%，基金業(yè)績報酬計提基準默認為4.9%。該產(chǎn)品堅持低風險的原則，將在嚴格控制信用風險、利率風險和流動性風險的前提下，進行資產(chǎn)組合配置。

私募產(chǎn)品受到普遍認可

為了提升資金利用效率，上市公司利用閑置資金進行理財并不是什么稀奇事。不過近年來，理財資金有向證券類私募傾斜的跡象。

“自從銀行理財產(chǎn)品不再采用資金池確保收益之后，這兩年銀行理財收益率明顯下降，甚至出現(xiàn)本金損失的情況，一些機構(gòu)投資者包括上市公司在比較風險和收益之后，愿意配置一部分私募基金。好的私募基金管理機構(gòu)的收益風險比是合理的，如果加上較靈活的贖回機制，這樣的投資還是相當不錯的。”鄭磊對《證券日報》記者表示。

民建中央上市公司專業(yè)委員會委員石磊在接受《證券日報》記者采訪時表示，上市公司購買私募基金產(chǎn)品和傳統(tǒng)的銀行固定收益產(chǎn)品，從出發(fā)點上看有著很大不同，反映了上市公司看好權(quán)益類資產(chǎn)和A股市場的長遠走勢，同時也說明對私募基金公司的資產(chǎn)管理能力的認同。

“上市公司往往也會對私募基金管理人提出相應的風險控制要求，受益于近幾年財富管理市場的規(guī)范發(fā)展，私募產(chǎn)品成為了上市公司資金配置選擇之一。”石磊對《證券日報》記者表示：“私募產(chǎn)品可以根據(jù)上市公司要求進行定制化設計，投資策略和資金進出上更為靈活，信息披露要求也低一些。另外，復合型人才的儲備也是占優(yōu)的。”

“關(guān)注私募基金產(chǎn)品的風控能力主要看私募的規(guī)模和主要人員，如果規(guī)模大，風控機制相對會更完善;如果主要人員有券商、銀行等行業(yè)背景的話也會更專業(yè)。”深圳中金華創(chuàng)基金董事長龔濤在接受《證券日報》記者采訪時表示。

石磊則表示：“關(guān)鍵核心是在于私募管理人的執(zhí)行力度。目前私募基金風控能力比2015年有明顯的提高，重點依托對沖工具和倉位管理策略，從實際操作來看，私募的風險控制手段主要包括在宏觀判斷指導下的倉位控制、建立對沖組合、降低持股集中度以及合理且具有執(zhí)行力的止損制度。”(本報記者 張志偉 見習記者 張博)