10月19日，備受期待的粵港澳大灣區“跨境理財通”首批業務正式落地。當天上午，已有港澳客戶在線上完成“北向通”簽約并成功認購境內理財、基金產品。

11月5日，由南方財經全媒體集團主辦，深圳市羅湖區政府聯合主辦的“2021粵港澳大灣區創新經濟高峰論壇”在深圳舉行。在圓桌對話環節，來自商業銀行、理財公司、支付、私募基金、金融科技公司的業內人士，就“跨境理財通帶來的機遇與挑戰”展開深入討論。

機構預期業務規模會繼續發展

“跨境理財通”是指粵港澳大灣區居民個人跨境投資粵港澳大灣區金融機構的理財產品，按照購買主體身份可分為“南向通”和“北向通”，各設1500億元單邊總額度，投資者個人額度為100萬元，首階段只會開放中、低風險理財產品。

“絕大部分銀行開展跨境理財通業務都是和本集團內部境外金融機構進行合作，但平安銀行(000001,股吧)是個例外。”平安理財首席產品官劉凱表示，平安理財的跨境理財通業務和母行平安銀行深度綁定來開展，而平安銀行則根據市場化原則，公開優選港澳市場上優秀的銀行作為合作伙伴，整合各自優勢，為跨境理財通助力。

劉凱說，跨境理財通業務需要比較長時間的培育或者做投資者陪伴。平安理財在整個業務架構中扮演理財產品供應商角色。“我們的看法是，初期不一定規模特別大，雙方都有一個客戶熟悉業務、了解產品特性的過程。”

渣打銀行（中國）財富管理部投資產品及投資顧問總監閔成表示，內地和香港市場監管環境、投資需求和偏好不太一樣，初期渣打成立由內地和香港共同組建的協作小組。“我們發現，很多投資者是第一次參與彼此的市場，投資者教育工作非常重要。”

閔成說，渣打過去一段時間已多次在內地和香港通過互聯網方式進行線上投資者教育，希望能夠幫助投資人更好了解彼此市場存在的風險和投資機遇。接下來會整理總結試點運營過程中的經驗，并重點關注優化客戶體驗方面的工作。

東亞聯豐投資管理（深圳）有限公司總經理魏燕認為，跨境理財通初期沒有爆發性增長是在預料之中。因為初期，各家銀行和代銷機構還是把系統平穩運營和客戶良好體驗作為首要目標。隨著通關有序進行，投資者更加便捷到對方銀行開戶，業務規模會迅速發展起來。

跨境投資創新的天然優勢

“跨境理財通只是粵港澳三地金融市場互聯互通的起步階段。”WeLab匯立集團中國區副總裁、金融市場部總經理繆皓云認為，無論從投資者教育，還是跨境理財通適用范圍擴大，前提是解決跨境通(002640,股吧)路的KYC問題，這是一個隨著三地互聯互通慢慢融合的過程。

繆皓云說，從資產配置角度來看，香港金融機構慢慢開放更多產品，香港會有很多有特色產品可以吸引內地投資者。對于北向通投資者，“固收+”產品非常吸引投資人。“我們認為這一塊肯定是很大的市場。”

跨境理財通的開通也需要底層打通。美國運通在中國境內清算機構連通（杭州）技術服務有限公司首席成長官、中國區總經理區海鷹指出，跨境理財要解決一些基本問題，如跨境開戶、雙方征信、信息安全，以及從風控角度確保反洗錢和反欺詐。“我們和不同的監管機構溝通，監管最擔心的是打通通道之后確保資金沒有外流到非法途徑。”

區海鷹說，跨境理財要確保支付、資金通道安全合規。只要在底層通道合規合法，為上層的銀行、投資公司提供各種選擇，跨境理財規模會越來越大。

閔成認為，越來越多的內地居民已經開始接受，并且已經開始做的就是通過更多元化的資產配置獲取一個相對穩定的回報。其中海外資產和國內資產相關性比較低，能起到一定風險分散的作用。香港投資者原來在配置人民幣資產的時候更加傾向于配置一些儲蓄類的資產。未來通過跨境理財通，投資者有機會能夠接觸到更多的內地資產配置。

他表示，多樣性的跨境投資模式本身比較有利于在大灣區內部粵港澳三地金融機構更加深入合作，三地金融市場能夠互聯互通，三地投資者能有更多的投資選擇。即便現在三地監管、市場不一樣，但在整個大灣區政策框架下，這反而會成為一個跨境投資創新模式的一個天然的優勢。

（作者：辛繼召 編輯：李瑩亮）