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中國證券報

明年經濟工作穩字當頭穩中求進 政策發力適當靠前

中央財經委員會辦公室副主任韓文秀12月11日在“2021-2022中國經濟年會”上表示，“穩”是這次中央經濟工作會議最為突出的關鍵詞。明年經濟工作要“穩字當頭，穩中求進”，各地區各部門要擔負起穩定宏觀經濟的責任，各方面要積極推出有利于經濟穩定的政策，慎重出臺有收縮效應的政策，政策發力要適當靠前，努力實現明年經濟平穩開局、向好發展。

國資委：研究出臺利于央企穩增長政策舉措

國資委黨委12月11日召開擴大會議，認真傳達學習中央經濟工作會議精神，結合國資國企實際研究貫徹落實措施。會議強調，要把推動國資央企高質量穩增長作為首要目標，研究出臺有利于中央企業穩增長的政策舉措。決戰決勝國企改革三年行動，確保在黨的二十大前完成國企改革三年行動主體任務。加快推進國有資本布局優化和結構調整，聚焦主責主業。科學落實碳達峰碳中和要求，積極抓好煤炭清潔高效利用，全力以赴做好能源保供工作。

自動駕駛漸行漸近 群雄角逐萬億賽道

12月初的深圳仍有濃濃暖意，威新軟件科技園大疆總部樓下的街道上車水馬龍。“自動駕駛未來會像車燈、后視鏡一樣成為汽車的標配。”大疆車載市場負責人謝闐地對中國證券報記者表示，自動駕駛產業目前還是一片藍海，商業化落地需要更多場景。

北向資金大舉加倉 跨年行情漸入佳境

上周A股市場漸趨活躍，權重股持續走強。一貫對市場風格起到引領作用的北向資金，上周更是大舉加倉A股市場近500億元，周度凈流入金額創歷史新高。

上海證券報

首現自愿退市 保險中介市場化退出機制漸多元

近日，一家名為“江蘇華為保險代理有限公司”的企業公告自愿退出保險代理市場。這也是全國首家宣布自愿退出市場的保險中介機構。此前，保險中介機構注銷許可證的原因包括：依法注銷、許可證有效期屆滿未申請延續等。

上交所舉辦產業企業債券投融資洽談會

近日，上海證券交易所舉辦“產業企業債券投融資洽談會”。近20家受邀參會的產業類企業、機構投資者及證券公司，就產業類債券市場發展面臨的形勢、發展中存在的痛點和難點問題、解決思路及未來發展方向等進行了探討。

證券時報

國辦：2035年全面建成現代冷鏈物流體系

12月12日，國務院辦公廳發布《“十四五”冷鏈物流發展規劃》。規劃提出了冷鏈物流2025年和2035年的分階段發展目標。要形成內外聯通的“四橫四縱”國家冷鏈物流骨干通道網絡。鼓勵冷鏈物流企業通過兼并重組、戰略合作等方式優化整合資源，拓展服務網絡，培育龍頭冷鏈物流企業，提升市場集中度。拓展冷鏈物流企業投融資渠道，鼓勵銀行業金融機構等對符合條件的冷鏈物流企業加大融資支持力度，完善配套金融服務。

在高質量發展中逐步縮小財富差距

共同富裕是社會主義的本質要求，是中國式現代化的重要特征。今年下半年以來，圍繞“共同富裕”問題展開的內涵理解、收入分配等研究議題受到社會各界的廣泛討論。如何正確理解共同富裕內涵？怎樣做好收入分配工作？各界熱議的財產稅對于促進共同富裕有何意義？近日，證券時報記者與中國社會科學院副院長、中國社會科學院大學黨委書記高培勇展開對話，深入探討共同富裕的實現路徑。

深圳新房市場的“打折促銷群”

年底，房企們都在忙著加速回籠資金，各種促銷手段層出不窮。去年還很熱鬧，甚至許多項目“打新難”的深圳新房市場，今年的情況卻大不一樣，“打折促銷群”的成員越來越多。

證券日報

2022年度個稅抵扣開始確認 年終獎納稅方式將有新變化

個稅抵扣事關百姓“錢袋子”。近日，個人所得稅APP首頁熱點專題版塊上新“下一年度專項附加扣除開始確認”，稅務部門喊話納稅人確認相關扣除信息。

注冊制改革“對表”頂層設計穩步推進

“全面實行股票發行注冊制”是“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要提出的目標之一，而在資本市場生態體系的深化改革中，注冊制是當之無愧的“關鍵點”。12月8日至12月10日在北京舉行的中央經濟工作會議要求，“要抓好要素市場化配置綜合改革試點，全面實行股票發行注冊制”。

險企年內“涉房”投資近5000億元 甩賣地產股買入不動產

在險企人士看來，險資密集減持地產股或與房地產市場監管趨嚴、信用風險上升、個別險企受房企債務違約影響明顯等原因有關；而險資之所以加大對不動產投資，或與其“匹配險資久期、穿越經濟周期、阻下跌、抗通脹”等特征密不可分。

二、宏觀經濟：

1、國家統計局：1-10月，全國規模以上釀酒企業白酒（折65度，商品量）產量達到558.2萬千升，同比增長5.5%；啤酒產量3132.6萬千升，同比增長4.8%；葡萄酒產量20.5萬千升，同比下降34.5%。

2、農業農村部信息中心發布的《全國農產品(000061,股吧)跨境電子商務發展報告（2020-2021）》顯示，2020年，我國農產品跨境電商零售進出口總額為63.4億美元，同比增長19.8%。其中，進口額為61.8億美元，同比增長24.1%；出口額為1.6億美元，同比減少48.4%，貿易逆差拉大。

3、國務院：印發《“十四五”冷鏈物流發展規劃》。目標包括依托農產品優勢產區、重要集散地和主銷區，布局建設100個左右國家骨干冷鏈物流基地；精細化、多元化、品質化冷鏈物流服務能力顯著增強，形成一批具有較強國際競爭力的綜合性龍頭企業；肉類、果蔬、水產品產地低溫處理率分別達到85%、30%、85%，農產品產后損失和食品流通浪費顯著減少等。

4、國家知識產權局：前三季度，我國知識產權使用費進出口額接近2800億元，其中，出口額增長迅速，增幅超過27%。此外，今年1月至10月，全國專利、商標質押融資登記金額達到2407.7億元，同比增長50.6%，已經超過去年全年的總額。

5、截至12月10日，隔夜shibor報1.807%，下跌34.7個基點；7天shibor報2.184%，下跌3.6個基點； 3個月期shibor報2.492%，上漲0.2個基點。

6、兩市融資余額：截至12月9日，上交所融資余額報9088.80億元，較前一交易日增加9.99億元；深交所融資余額報8136.60億元，較前一交易日減少6.93億元；兩市合計17225.40億元，較前一交易日增加3.06億元。

三、行業動態：

1、中鋼協：12月上旬，20個城市5大品種鋼材社會庫存827萬噸，環比減少38萬噸，下降4.4%,庫存繼續下降；比年初增加97萬噸，上升13.3%；比去年同期增加67萬噸,上升8.8%。

2、中國汽車流通協會：11月，全國二手車交易量為154.37萬輛，環比增長5.99%，月度同比下降1.91%，交易金額為1036.48億元。

3、中汽協：11月，我國汽車產銷量分別達258.5萬輛和252.2萬輛，環比分別增長10.9%和8.1%，同比分別下降9.3%和9.1%；1至11月，我國汽車產銷量分別達2317.2萬輛和2348.9萬輛，同比分別增長3.5%和4.5%，增速比1至10月繼續小幅回落。

4、全國網約車監管信息交互平臺：截至2021年11月30日，全國共有255家網約車平臺公司取得網約車平臺經營許可，環比增加4家；各地共發放網約車駕駛員證386.4萬本、車輛運輸證149.9萬本，環比分別增長2.9%、3.0%。全國網約車監管信息交互平臺11月份共收到訂單信息62309.9萬單，環比下降9.9%。

5、Canalys ：發布 2021 年第三季度中國云服務市場報告顯示，第三季中國云基礎設施市場同比增長 43%，達到 72 億美元。其中，阿里云市場份額依舊遙遙領先，占比 38.3% 位居第一，華為云服務占比 17.0% 位居第二，騰訊云占比 16.6% 位居第三，百度智能云占比8.2%位居第四。

四、公司新聞：

1、基石藥業-B(02616)公布，公司合作伙伴施維雅于2021年12月12日公布了全球AGILE研究的III期臨床試驗數據。研究結果顯示，與安慰劑聯合化療藥物阿扎胞苷相比，艾伏尼布 (ivosidenib片劑)聯合阿扎胞苷顯著提高了初治易感異檸檬酸脫氫酶-1(IDH1)突變急性髓系白血病(AML)患者的無事件生存期(EFS)和總生存期(OS)。

2、騰盛博藥-B(02137)公布，新的體外嵌合病毒實驗中和數據表明公司正在研究的SARS-CoV-2(引起新型冠狀病毒肺炎(COVID-19)的病毒)聯合療法 - 安巴韋單抗 ╱ 羅米司韋單抗聯合療法(此前稱BRII-196/BRII-198聯合療法)保持對SARS-CoV-2新變異株奧米克戎(Omicron, B.1.1.529)的中和活性。該等數據增加更多證據，證明安巴韋單抗╱羅米司韋單抗聯合療法對世界衛生組織關注的主要COVID-19變異株均保持活性，包括德爾塔(Delta, B.1.617.2)及德爾塔+ (Delta Plus, AY.4.2)。

3、亞盛醫藥-B(06855)公布，公司在研原創1類新藥Bcl-2選擇性抑制劑lisaftoclax(APG-2575)治療復發╱難治性慢性淋巴細胞白血病╱小淋巴細胞淋巴瘤(R/RCLL/SLL)的關鍵注冊II期臨床研究(APG2575CC201)獲得中國國家藥品監督管理局藥物審評中心(CDE)批準。

4、龍光集團(03380)公布，11月歸屬本公司股東權益的合約銷售額約為人民幣110.6億元，歸屬本公司股東權益的合約銷售面積約700,000平方米。首11月，歸屬本公司股東權益的合約銷售額約為人民幣1271.5億元，同比增長17.0%，歸屬本公司股東權益的合約銷售面積約7,445,000平方米。

五、研報精點：

1、交銀國際發研報指，對于內地房地產，該行認為龍頭物管企業可繼續受惠于收并購的擴張，包括交銀2022年的首選買入股碧桂園服務（6098HK）。對于香港開發商，該行仍然偏好同時擁有充足住宅貨源以及優質商業物業的公司，可受惠于堅挺的樓價和租金上漲，包括新地（16HK/買入）。

2、招銀國際發研報指，近期壓制銀行股估值的原因主要有兩個：一是因為地產違約潮導致投資者對銀行資產質量產生擔憂；二是對2022年宏觀經濟的悲觀預期,也使得銀行股的資產質量承壓。隨著政治局會議定調和央行降準,預計開發商能平穩渡過明年1Q的償債高峰。故此，招銀認為銀行板塊被低估了。該行認為，降準和地產商融資端壓力緩解將成為主要催化劑。招銀建議超配銀行板塊,首選推薦郵儲銀行(01658)。

3、花旗發研報指，中國建材擬以建材國際工程的股權為代價認購蚌埠院股權。建材國際工程主要從事玻璃生產線的建造及相關工程服務業務，本次交易前由公司持股91%，蚌埠華金（獨立第三方）持股9%。蚌埠院主要從事玻璃新材料領域的技術研究與開發、技術服務及產品生產和銷售，本次交易前由公司的母公司中國建材集團的全資子公司凱盛集團全資控股。本次交易完成后，建材國際工程將成為蚌埠院的全資子公司。管理層認為，由母公司整合玻璃業務將有助于減少內部競爭，并料中國建材將長期受益，更加專注于其水泥、建筑材料和工程服務業務。花旗認為公司核心水泥業務未來兩年盈利能見度清晰，并料政策將在2022年變得更加寬松。該行將中國建材續列為行業首選股份，目標價16.5港元，評級“買入”。

六、昨日滬深港：

滬深股市：周五，A股三大指數午后指數繼續分化，截止收盤，滬指跌0.18%，深成指跌0.24%，創業板指漲0.22%。本周權重股偏強，滬指、深成指累計漲幅分別為1.63%、1.47%，上證50指數大漲4.1%。北向資金全天凈買入超90億元，為連續第8日凈買入，上周累計凈買入達488億元，創陸股通開通以來新高。

盤面上，鹽湖提鋰、云游戲、元宇宙、HIT電池等板塊漲幅前列，機場航運、抽水蓄能、煤炭、CRO等板塊跌幅居前。

港股：周五，恒指跌1.2%報23963點，國企指數跌1.07%報8564點，恒生科技指數跌1.28%報6024點。北向資金凈流入169.30億元，滬股通凈流入101.49億元，深股通凈流入67.81億元。

港股通資金流：周五，南向資金凈流入35.03億元，其中港股通(滬)凈流入19.43億元，港股通(深)凈流入15.59億元。

港股通標的市場資金流向：周五，美團－Ｗ(03690)，青島啤酒(600600,股吧)股份(00168)，快手－Ｗ(01024)的市場資金凈流入金額位列市場前三，分別凈流入4.69億元，2.40億元，2.00億元。

七、新股IPO：

1、百心安-B(02185)今起招股，擬發行2393.7萬股H股，其中90%為國際發售，10%為公開發售，另有15%超額配股權。每股發售價介于21.25港元至24.79港元，每手500股，入場費約12519.9港元。預期將于12月23日上市。華泰國際為獨家保薦人。

2、順豐同城(09699)公布招股結果，發行約1.31億股股份，每股定價16.42元，每手200股，一手中簽率50%，認購3手穩中一手。股份預期12月14日上市。

3、眾安集團(00672)公布，公司擬分拆眾安智慧于聯交所主板獨立上市。

八、隔夜外盤：

美國股市：周五，截至收盤，道指漲216.30點，漲幅0.6%，報35970.99點；納指漲113.23點，漲幅0.73%，報15630.6點；標普500指數漲44.57點，漲幅為0.95%，報4712.02點。

歐洲股市：截至收盤，法國CAC40指數跌0.24%，德國DAX30指數跌0.1%，英國富時100指數跌0.4%。