智通財經APP觀察到，從包括被動型貨幣在內的一系列跨資產信號來看，華爾街的高通脹交易已經達到了一個初步的峰值。投資者以3個月來最快速度從追蹤美國通貨膨脹保值債券(TIPS)的最大交易所交易基金(ETF)撤資。與此同時，擁有1.1萬億美元資產的美國銀行客戶也表示，目前的價格前景是10多年來最弱的。

在對329名專家進行的月度調查中，48%的人預計通脹率將從現在開始下降，為自2009年以來的最高水平。這種樂觀的前景反映了債券市場對價格壓力緩解的預期，盡管omicron變種正在蔓延，給全球供應鏈造成了新的壓力。

在過去一年囤積對沖后，美國通脹指數創下近40年來的最高紀錄，促使大量交易員減少對去年競爭激烈的市場的敞口。

瑞銀全球財富管理美洲資產配置主管Jason Draho表示，"如果你只看債券市場對中長期通脹的定價，就會發現通脹有所緩和。當實際利率上升時，TIPS的表現應遜于實際利率，這正是我們今年的預期。"

消費者物價指數(CPI)在2021年飆升7%，要降至美聯儲2%的目標，還有很長的路要走。但根據美銀的最新調查，這種危險現在正在緩解。

以Michael Hartnett為首的美銀策略師在周二的一份報告中寫道：“投資者預計，2022年通脹將會下降，而不是增長。”超過半數接受調查的客戶表示，通脹是暫時的。

2022年迄今，投資者已從375億美元的TIPS ETF中撤出約4.4億美元，這是自去年3月以來最大的兩周資金外流。這與2021年創紀錄的121億美元流入形成了鮮明對比。Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund等類似產品今年繼續吸引資金。

與新冠病毒相關的供應瓶頸和緊張的就業市場被認為是當前價格飆升背后的短期因素。隨著美國的生活恢復到暫時的正常狀態，這些壓力應該會減弱。

美聯儲還誓言要遏制最新一輪通脹：美聯儲主席鮑威爾上周在參議院一個委員會上表示，美聯儲將利用其工具防止更高的通脹變得根深蒂固。

Jupiter資產管理公司固定收益替代品主管Mark Nash表示，在利率上升的環境下，TIPS幾乎沒有吸引力，盡管它們有能力保護價格免受侵蝕。

Nash稱：“自11月以來，我們一直在避免TIPS。我們仍然預計美聯儲會提高利率。我們減持久期，TIPS也有，但它們的實際收益率也過低。”

摩根大通預計，未來兩年房價漲幅將保持在3.5%左右，之后才會放緩。該行推薦使用通脹保值證券以外的對沖工具，理由是它們的收益率較低。

摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou表示：“通脹峰值已經過去。這種市場通脹預期看起來是合理的，因為央行在未來兩年收緊政策應該有助于2023年后降低通脹?！?/p>

匯豐控股固定收益研究主管Steve Major減持30年期TIPS，并準備在通脹明顯見頂后將其轉為短期通貨膨脹保值債券。

Major表示：”我們認為美聯儲的緊縮政策不太可能一帆風順，但至少應該有助于抑制通脹預期，一旦通脹出現下滑趨勢，根據具體情況，我們可能會將減持TIPS的觀點改為10年期。"