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三大基金展望后市 A股估值具有吸引力
2024-08-20 14:16:37   來源:中國經濟網  分享 分享到搜狐微博 分享到網易微博

A股下半年機會在哪里?美股會持續調整嗎?對于這些問題,日前,包括鵬華基金、摩根基金、國投瑞銀等基金公司公開發布的后市展望顯示,A股估值持續具有吸引力,而美股科技股、港股紅利股的機會依然存在。

對于近期的美股市場調整,鵬華基金國際業務部基金經理李悅表示,原因主要有三個:第一,美國經濟基本面轉弱,市場交易衰退預期;第二,美股科技公司的財報業績低于預期;第三,日元套息交易瓦解加劇恐慌情緒。

站在當前時點,李悅認為,美股科技股中的平臺型且有云業務支撐的科技龍頭,以及港股的紅利和互聯網板塊均具備投資機會。

當前,美股科技股的盈利確定性仍然較高,經過本輪調整后,估值已回到相對合理的水平,后續依然看好美股科技龍頭的表現,但不應對上漲空間有過多的期待。在美股科技股中,更看好平臺型且有云業務支撐的科技龍頭,這些標的能更為直接地受益于A I對收入的拉動作用。

近期,摩根資產管理(簡稱“摩根基金“)環球市場縱覽三季度策略會召開。摩根資產管理中國資深環球市場策略師朱超平在會上表示,國內A股受套利交易的影響可能較小,伴隨國內市場的積極因素逐步積累,在全球市場經歷調整后,A股的估值在全球的橫向比較上仍然持續具有一定的吸引力。

展望下半年,摩根資產管理中國資深環球市場策略師蔣先威認為,今年全年A股的盈利增長仍有望保持正值,比較值得關注的行業板塊包括四個方面:國內有短板的產業鏈,例如芯片、電腦作業系統等;延續國內的優勢產業,尤其出口表現亮眼的“新三大件”,包括新能源車、光伏、鋰電池等;新舊動能轉換產業;在新質生產力指導下創造新興產業的機會,包括人工智能產業鏈、低空經濟產業鏈等。另外,去年以來國內開始關注的高股息策略,在國內經濟持續復蘇、未知風險可能存在的情況下,下半年仍值得關注。

此外,國投瑞銀基金也表示,對后續權益市場并不悲觀,并認為在國內弱現實、海外弱預期邊際改善的背景下,相關投資機會值得重點關注。

在相關投資機會中,比較看好以下幾條主線:

1、上游資源能源線:資本開支見頂,供給剛性的邏輯仍在演繹,而前期資源股調整幅度較大后續企穩值得期待,其中有色(銅、鋁、黃金),能源(油、煤炭)仍是關注重點;

2、中游制造龍頭白馬線:其中家電、電網設備、鋰電設備等龍頭值得重點關注,今年市場二八現象極其明顯,市場更注重上市公司經營質量,對自由現金流、ROE、股東回報規劃等尤為關注,龍頭白馬明顯占優;

3、下游經濟弱相關線:債務周期下行期,經濟活動將與資本回報關聯度減弱,建議關注港口、鐵路、水電等。

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[責任編輯:ruirui]





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